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央行降准0.5个百分点利好银行股 今日可着重关注

  

  机构估算将释放流动性约6600亿元,分析称有助于引导融资成本下降,利好实体经济

  新京报讯 (记者苏曼丽)面对经济下行压力逐步加大、物价水平下滑、人民币贬值趋势明显,央行终于出手,不过这早于市场的普遍预期。

  央行昨天宣布,自2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此外,还对部分机构定向降准,最高达4.5个百分点,这是央行时隔32个月之后首次全面降准,最近一年内已经有两次定向降准。

  释放6600亿资金

  此次央行降准幅度和范围明显加大。

  2月5日起,所有金融机构存款准备金率下降0.5个百分点,除此之外为进一步增强金融机构支持结构调整的能力,加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度,央行还定向对部分城商行、非县域农商行额外降低0.5个百分点,对中国农业发展银行的下降幅度更是累计达到4.5个百分点。

  据民生证券初步估算,此次降准将释放流动性约6600亿。截至2014年12月底,金融机构全部存款规模大概在110万亿,普降0.5个百分点大概释放资金5500亿元;对城商行、非县域农商行额外多降低0.5个百分点,约释放资金1000亿元,对农业发展银行额外降低4个百分点释放资金约150亿元,以此计算合计释放资金6650亿元。

  罕见选择周三宣布

  以往央行发布重要的货币政策多数选择在周五或者周末,这次选择周三宣布较为罕见。网友调侃称:“央行压力巨大,连周五都等不到了。”不过,近日中国经济内外环境有继续恶化的趋势。

  近日全球央行争相放水,前夜澳洲联储宣布降息25基点,下调自2013年8月以来一直维持的利率水平,并称未来进一步降息也是合适举措。全球掀起放水大赛,年初至今已有10多家央行宣布降息。

  兴业银行首席经济学家鲁政委表示,央行此次降准是对此前PMI跌破50的反应,将降低金融机构成本,所释放出的长期限资金有助于稳定金融机构预期,引导融资成本下降。这也意味着中国对全球竞相的宽松做出反应,意味着人民币汇率也将进入贬值通道,否则,降准就仅仅只有脉冲效果而无助于中国经济的企稳。

  国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良表示,全面降准主要因为实体经济不断下行、物价水平下滑,实体经济融资成本居高不下。降准之后,增加银行可贷资金,利好实体经济,同时,也有利于通过资产配置支持基础设施建设。

  ■ 释疑

  为何是降准不是降息?

  2个月之前,央行启动降息,为何此次央行选择降准而不是降息?

  中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚表示,央行本次选择降准,而不是选择降息具有十分强的针对性,因为相对于降息,降准更能直接有效地支持实体经济,同时由于降准可以增加金融机构流动性,也可以达到引导资金利率下行的目的,除此之外,当前外汇占款在降低,也为央行降准提供了空间和必要性。

  对于未来的货币政策,南方基金经理杨德龙表示,目前我国商业银行存款准备金率高达20%左右,降准的要求强烈,考虑到经济增速低迷的现状,预计今年还会有一到两次降准。祝宝良预测,2015年的货币政策是否宽松还是要看实体经济和物价水平的具体情况,但就现在来看,2015年的物价水平整体不会太高,降准还会再来几次,降息也是有可能的。(苏曼丽)

  ■ 影响

  降准利好房地产?

  虽然去年12月公布的房价指数显示房价依然在调整,但一线城市特别是北京的二手房价格已经环比数月上行,房地产市场已现回暖迹象。房地产是对资金高度敏感的行业,已经明显企稳升温的楼市,在再次降准的影响下是否会暖上加暖?

  中原地产研究总监张大伟认为,目前整体房地产市场的资金链依然比较紧张,而存款准备金率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息,意味着从银行贷款的难度降低了,融资的成本降低了。房企最困难的时期已经过去。一二线城市,楼市资金面将明显好转,后续银行资金宽裕后,房贷有望继续宽松,部分城市将可能在目前9折主流的基础上回归到85折,对购房者将继续降低压力。

  张大伟称,对购房者来说,目前层出不穷的刺激政策,预期难以避免会出现一定程度的入市恐慌,入市的积极性会继续提高,房价难以再跌,量价齐涨的可能性非常大。松动的信贷政策使得购房者难以再期待价格下调回归合理。

  不过,河南省商业经济学会常务副会长秘书长宋向清对媒体表示,降准能够激发购房者的购房热情,遏制楼市持续下滑的态势,但对楼市大的格局不会有大的改变。

  (苏曼丽)

  分析称有利于股市稳定

  央行周三晚间宣布降准0.5个百分点,也让周四的A股走势充满了悬念。值得一提的是,尽管央行公布消息时A股早已闭市,但新加坡交易的A股期货新华富时A50指数自低位反弹超过5%。

  对于降准,外资似乎更加“先知先觉”。沪股通近日频频出现异动,本周一(2月2日)A股尾盘30分钟内,沪股通买盘激增明显,当日使用额度在瞬息之间由不足3亿元放量至20亿元,且放量之势一直维持至收盘。周二,沪股通获净买入49.58亿元,较前一交易日增长一倍,使用率为年内新高,也是沪港通推出以来额度使用量第二高。

  对于此次降准对股市的影响,经济学家宋清辉认为,在经济增速出现下滑的背景下,央行此举意在继续释放流动性,有利于股市的稳定,A股有望再拾升势,对股票市场无疑产生正面的影响。

  英大证券首席经济学家李大霄认为,降准利于稳定经济,对股票市场的下跌起到有效的减缓作用。

  上投摩根安全战略股票基金拟任基金经理卢扬表示,市场风险偏好将会提升,利好整体市场,并有助于维持春节前后A股市场的强势。蓝筹股估值仍有望继续修复,相关受益行业是对于资金价格比较敏感的房地产、保险、银行行业。(白金坤)

  (新京报)

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